Thuế quan tiềm tàng của Hoa Kỳ đối với Việt Nam có thể đe dọa sự phục hồi của Nike và Adidas trong bối cảnh chi phí sản xuất tăng và động lực thị trường thay đổi.
Nike có thể sớm phải đối mặt với một đòn giáng khác trong nỗ lực khôi phục thương hiệu và đảo ngược tình trạng doanh số sụt giảm kéo dài: Thuế quan của Hoa Kỳ đối với hàng nhập khẩu từ Việt Nam.
Vào thứ Tư, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump dự kiến sẽ công bố những quốc gia và sản phẩm mà ông sẽ nhắm đến với một đợt thuế quan mới nhằm khuyến khích sản xuất trong nước và thuyết phục các quốc gia khác mua nhiều hàng hóa của Hoa Kỳ hơn.
Việt Nam, quốc gia có thặng dư thương mại 123,5 tỷ đô la Mỹ với Hoa Kỳ, là mục tiêu chính.
Nike là một trong số nhiều thương hiệu đồ thể thao phụ thuộc nhiều vào Việt Nam như một địa điểm sản xuất và mức thuế quan cao hơn sẽ buộc công ty phải chịu chi phí cao hơn hoặc tăng giá vào thời điểm công ty đang giảm giá một số mặt hàng để giải phóng hàng tồn kho.
Theo báo cáo thường niên, Nike đã sản xuất 50% giày dép và 28% hàng may mặc tại Việt Nam trong năm tài chính 2024. Đối thủ Adidas ít bị ảnh hưởng hơn một chút, phụ thuộc vào Việt Nam đối với 39% giày dép và 18% hàng may mặc.
Theo tính toán dựa trên dữ liệu thương mại tháng 1 của Sheng Lu, giáo sư nghiên cứu thời trang và may mặc tại Đại học Delaware, mức thuế quan trung bình của Hoa Kỳ đối với giày dép từ Việt Nam là 13,6%, trong khi mức thuế đối với hàng may mặc là 18,8%.
“Nếu thuế quan được gia hạn ở đó, thì Nike sẽ gặp vấn đề”, nhà phân tích David Swartz của Morningstar cho biết. Nike và Adidas không phải là hai trường hợp duy nhất. Việt Nam đã trở thành trung tâm của giày chạy bộ công nghệ cao, đồ thể thao và trang phục ngoài trời khi các thương hiệu tìm cách giảm sự tiếp xúc với Trung Quốc.
Lululemon, Columbia Sportswear và Amer Sports, công ty sở hữu Salomon và Arc’Teryx, coi Việt Nam là quốc gia sản xuất hàng đầu của họ.
Nhưng mức thuế quan tiềm ẩn xuất hiện vào thời điểm quan trọng đối với Nike, công ty đã mất thị phần gần đây vào tay các đối thủ cạnh tranh được coi là mới mẻ và sáng tạo hơn, như On và Hoka. Trong cuộc gọi thu nhập theo quý vào tháng trước, Giám đốc tài chính Matt Friend cho biết doanh thu của Nike dự kiến sẽ tiếp tục giảm trong quý tới.
Mari Shor, nhà phân tích cổ phiếu cấp cao của Columbia Threadneedle Investments, công ty nắm giữ cổ phiếu Nike, cho biết triển vọng đó đã tính đến mức thuế quan hiện tại. “Nhưng nếu tình hình trở nên tồi tệ hơn thì sao?”
Ngành công nghiệp chuẩn bị cho thuế quan
Một số thương hiệu đồ thể thao trẻ hơn, nhỏ hơn thậm chí còn tiếp xúc nhiều hơn với Việt Nam. Thương hiệu chạy bộ phát triển nhanh On vào năm 2024 đã lấy 90% giày và 60% trang phục và phụ kiện từ quốc gia này.
Giày On vốn đã đắt, được bán với giá từ 130 đến 330 đô la Mỹ một đôi, và Samuel Wenger, giám đốc điều hành của thương hiệu, cho biết thuế quan là một trong những yếu tố mà On cân nhắc khi quyết định giá. Ông cho biết: “Thương hiệu cao cấp của chúng tôi cho phép chúng tôi điều chỉnh giá một cách thận trọng”.
Giá giày thể thao trung bình tại Hoa Kỳ đã tăng 25% kể từ năm 2019, một phần là do chi phí sản xuất tăng, Beth Goldstein, nhà phân tích ngành giày dép tại công ty nghiên cứu thị trường Circana cho biết. Trong khi doanh số bán giày chạy bộ tại Hoa Kỳ đã tăng 16% lên 7,4 tỷ đô la Mỹ kể từ năm 2021, theo Dịch vụ theo dõi người tiêu dùng của Circana, thì niềm tin của người tiêu dùng Hoa Kỳ gần đây đã chạm mức thấp nhất trong bốn năm, cho thấy việc tăng giá thêm nữa có thể khó chấp nhận.
Việc chuyển hoạt động sản xuất ra khỏi Việt Nam không phải là vấn đề đơn giản. Các quốc gia Đông Nam Á khác, như Campuchia và Indonesia, cũng có thể phải đối mặt với thuế quan và chi phí sản xuất đã tăng ở đó.
Các nhà máy ở Campuchia đang tính phí cao hơn từ 5 đến 10 phần trăm vì họ nhận được nhiều đơn đặt hàng hơn từ các nhà bán lẻ muốn chuyển sản xuất từ Trung Quốc hoặc Việt Nam, Michael Yee, Tổng giám đốc điều hành của công ty cung cấp hàng may mặc và phụ kiện MGF Sourcing tại Hồng Kông cho biết.
Nike, Adidas và Amer Sports từ chối bình luận về các câu hỏi liên quan đến thuế quan của Việt Nam. Lululemon và Columbia Sportswear không trả lời yêu cầu bình luận. Tin tốt là, theo các chuyên gia, thuế quan đối với hàng nhập khẩu từ Việt Nam – đặc biệt là hàng may mặc – khó có thể cao như thuế quan đối với Trung Quốc.
Các nhà lãnh đạo ở Hà Nội đã thực hiện một số bước để giữ được thiện cảm của Trump, hứa hẹn sẽ nhập khẩu nhiều hơn từ Hoa Kỳ, giảm thuế và cho phép Starlink – công ty vệ tinh do cố vấn của Trump là Elon Musk sở hữu – cung cấp dịch vụ internet tại quốc gia này. Trong khi đó, Trump Organization đang hợp tác với Việt Nam về các khoản đầu tư tiềm năng vào các dự án khách sạn, bất động sản và sân golf có thể trị giá hàng tỷ đô la.
Johannes Loefstrand, giám đốc danh mục đầu tư của T. Rowe Price, người điều hành chiến lược Cổ phiếu Frontier Markets tập trung vào cổ phiếu Việt Nam, cho biết: “Việt Nam đã chứng minh được khả năng chơi trò chơi địa chính trị rất khéo léo”.
Wilbur Ross, người từng giữ chức Bộ trưởng Thương mại trong chính quyền đầu tiên của Trump, cho biết tổng thống nhìn chung có mối quan hệ tốt với Việt Nam và không có lý do gì để đánh thuế nặng nề vào nước này, điều này sẽ ảnh hưởng đến người dân trên phố chính.
“Mọi người chú ý đến chi phí của quần áo vì họ mua chúng khá thường xuyên”, Ross nói.
